顶峰课堂:Uniswap

  资金池和恒定乘积做市商模型Uniswap采用流动性,时报价和代币交易服务为不同加密资产提供即。

  功能角度出发从协议构成及,中心化交易所(DEX)协议Uniswap也被称为去。DEX所谓的,CEX)正好相对的一个概念顾名思义是与中心化交易所(。易所不同的是和中心化交,ap协议进行代币兑换用户利用Unisw,wap项目方或者任何第三方不需要将资金托管给Unis。k、WalletConnect、Coinbase Wallet、Fortmatic等)任何人只要安装了去中心化钱包应用(譬如当前Uniswap支持的钱包应用包括etaMas,ap协议进行加密货币交易就可以自由接入Unisw,中心化效果以此达成去,币和交易自己的代,做主自己。

  所述如上,上是去中心化交易所Uniswap本质,提供加密货币交易服务因此其基础功能即是。该协议通过,需托管资金交易者无,之间的互换交易可进行多种代币。协议算法自动计算代币交易价格由。

  中其,一种代币的数量X表示资金池中,一种代币的数量Y则表示池中另,恒定的常数K为一个,和Y数量共同决定其值由存入的X,入两种等值代币的数量决定且特指流动性供应商初始存。后此,池进行代币兑换若有用户在该,池中Token的数量协议则将按照流动性,币的买卖价格自动计算代。

  能合约中的所有代币及资金流动性资金池是锁定在智。单理解为可以简,际上对应的是由一个交易币对组成的交易市场Uniswap协议中每一个流动性资金池实。DT流动性资金池譬如ETH/US,交易对构成的一个交易市场即表示由ETH和USDT。金池中在该资,存入ETH用户可通过,的USDT兑换池中,入USDT以兑换ETH反之也可以通过向池中存。情况下通常,池由两种代币组成一个流动性资金。ap V1中在Unisw,不同的ERC20代币代币构成为:ETH和。后续版本中而在V2及,20代币直接兑换交易则是支持不同的ERC。

  表现在:1。易用性该协议的优势主要。协议进行代币交易时通过Uniswap,好买卖的币种用户只需决定,或卖出的数量以及对应买入,ap交易点击Sw,可立即得到目标币种链上数据处理后即。常而言且通,币种兑换任意两个,易即可完成兑换仅进行一笔交,币种多次兑换无需借助中间。使用效率高2。Gas。乘积做市机制得益于其恒定,种交易价格所需的运算量较少Uniswap计算对应币,s量对应较低其消耗的Ga,易所需支付的矿工费也较少因此在Uniswap交。去中心化程度高3。抗审查性及。swap上架新币没有门槛抗审查性主要体现在Uni,存入代币创建资金池任何人都可以通过。需托管资金即可进行交易去中心化则体现在用户无。

  niswap协议的核心机制恒定乘积做市商模型则是U,MM)模型的一种变体属于自动化做市商(A。于以下公式其运作基:

  ap协议的原生代币UNI是Unisw,赋予治理权为持有者,参与投票表决可对协议变更。20年9月创建UNI于20,量为10亿枚初始铸造总,四年释放计划分,亿枚)给Uniswap社区成员释放规则为:60。00%(6;%(21521。51,011,给团队成员和员工000枚)分配;8亿)分配给投资人17。8%(1。7;9%(60。06,998,分配给顾问000枚)。过后4年,永久性通货膨胀率进行增发UNI代币将以每年2%的。

  。不能自行决定代币买卖价格该协议的优势主要表现在:1。wap上交易在Unis,根据做市机制自动计算得来代币的交易价格是由协议,能选择个人不。化交易所对比中心,能执行限价单模式可以理解为交易不。易费用高2。交。中心化、去中心化交易所来说都偏高0。3%的交易手续费相对于一般的。先交易3。抢。上链过程由于交易,的交易完成之前执行另一笔交易获利使得其他人(譬如矿工)有机会在你,成交价格偏离预期从而导致你的交易。常损失4。无。动性供应商而言的这主要是针对流。来说简单,ap流动性供应商若成为Unisw,使其退出时代币兑换价格发生变化可能会由于币价大幅上涨或下跌,生一定损失而导致产。搜狐返回,看更查多

  的一个去中心化金融应用(DeFi)Uniswap是构建在以太坊公链上,式进行代币自动兑换交易允许人们以去中心化的方。单理解为可以简,以太坊上的一个智能合约Uniswap是构建在,能是可以自动执行代币兑换而这个智能合约的主要功。

  持K不变而为了保,将呈现为此消彼长的状态则X和Y在池中的数量。3000 USDT若用户B向池中存入,换ETH想要兑。时此,00 USDT由于存入了30,量总共为33000池中的USDT数,乘积公式根据恒定,000/33000=0。909 ETH此时用户B可兑换的ETH数量为:30。(兑换ETH需求增加)即池中的USDT变多了, USDT可买的ETH数量变少了)ETH的价格表现为上涨(花3000。

  时同,易所不同的是和中心化交,议只是提供交易平台Uniswap协,易收取手续费并不对具体交。应的是与之对,到Uniswap流动性资金池中任何人都可以将手上的代币投入,池提供流动性通过向资金,易手续费以赚取交。性供应商的交易费用为交易总金额的0。3%Uniswap协议中每笔交易支付给流动,看其在整个流动性资金池中所占据的份额而流动性供应商可获得的手续费数额则要。情况下默认,用将自动注入池中产生的这些手续费,以选择随时赎回流动性供应商可。

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